To make a difference.

Categorie: Assignments

Corporate Finance Foundations

Voor het vak ‘Basiskennis statistiek, databases en netwerkmodellering’ heb ik de cursus ‘Corporate Finance Foundations’ gevolgd op LinkedInLearning. Hier zal ik kort aanhalen wat ik hieruit geleerd heb en zal gebruiken in mijn huidige en toekomstige ondernemingen.

  1. Introductie

Financiën = wat je koopt, waar je het geld vandaan haalt om dit te kopen, en hoe je het gaat beheren eens je het gekocht hebt.

Capital pricing model (CAPM): risk free rate + (equity risk premium x beta) = expected return

2. Risk & return

Risico = onzekerheid over wat zal gebeuren in de toekomst. De kans op een slechte uitkomst.

Bèta (risico) meet het marktrisico dat niet geëlimineerd kan worden door diversificatie omdat iedereen dit risico heeft. Dit is de covariantie tussen de return van een onderneming en de returns van de markt, gedeeld door de variantie in de returns van de markt. Dit wordt gebruikt om de verwachte return van een investering te bereken. (Bp = Cov(rp,rb)/Var(rb))

De beta staat voor het effect dat een fluctuatie in de economie heeft op verkoop, waarde, etc. van een onderneming heeft.

Risk Free Rate = de verwachte return van een absolute risicovrije investering over een bepaalde tijdsperiode. (risk free rate = verwachte inflatie + de ‘time value’ van geld) -> (hoge inflatie = hoge risk free rate)

Equity Risk Premium = het verwachte extra return op een investering wanneer men investeert in hoger risico-investeringen.

3. Lange termijninvesteringen krijgen

Capital Structure: de mix tussen het verkopen van equity en het lenen van kapitaal bij een bank als kapitaalverwerving. ( deze mix heeft impact op de waarde van een onderneming)

Investment MethodPayments to lender consideredTax Deduction
LoansInterestYes
Ownerschip investmentDividendsNo
verschil in de twee kapitaalverwervingsmethodes.

Cost of Capital = de kost van het verwerven van kapitaal.

Cost of Borrowing = interest voor leningen

Cost of Equity Investment = nodige verwachte return.

Weighted average cost of capital (WACC) = de formule die berekent hoeveel het kost om geld te verwerven in een bepaalde kapitaalstructuur.

Bv. 50% debt, 50% equity: [0.5 x lender rate]+[0.5 x investment rate]

[0.5 x 5%]+ [0.5 x 16%] = 10.5%

Optimale capital structure: capital structure met de laagste WACC

Mijn mening

Hoewel er nog twee hoofdstukken zijn, dragen deze niet bij Basiskennis statistiek, databases en netwerkmodellering. Daarom zal ik ze in dit blogartikel ook niet samenvatten. Ik heb enorm veel geleerd uit deze cursus en zal de kennis die ik verworven heb inzetten in mijn SBP om de financiën te regelen.

De AMC Pump & Dump: Waarom ik hier van wegblijf.

Het ‘pump & dump’ schema is de laatste maanden vaker in de media geweest. Dit kwam voor bij aandelen zoals GME (Gamestop) en AMC (AMC entertainment). De groep op Reddit ‘wallstreetbets’ is één van deze organisatoren van een pump & dump. Wat houdt dit precies in, wat is mijn mening hierover, en waarom doe ik hier niet (meer) aan mee?

Wat is ‘Short Selling’?

Om te begrijpen hoe een Pump & Dump werkt, moet je eerst de termen ‘short selling’ en ‘short squeeze’ begrijpen. Net zoals beleggers en traders aandelen kunnen kopen, of een ‘long’ positie innemen, kan je ook een ‘short’ positie innemen. Shorten is in simpele woorden het verkopen van aandelen dat niet van jou zijn. Je leent aandelen bij een broker of derde partij en verkoopt deze, in de hoop om deze nadien goedkoper terug te kopen en terug te geven aan de broker. Het verschil is dan de winst die jij gemaakt hebt. Bij short selling maak je dus winst wanneer de prijs van een aandeel zakt. Omgekeerd, als de prijs stijgt nadat je de aandelen verkocht hebt, moet je ze hoger aankopen en verlies je geld omdat je meer moet betalen voor hetzelfde aantal aandelen dat je geleend had.

De Short Squeeze

De short squeeze is een fenomeen dat zich voordoet wanneer heel veel short posities geliquideerd worden. Wanneer een grote groep shorters de aandelen terugkopen, ontstaat er een grote vraag of ‘demand’ in de markt. Hierdoor stijgen de prijzen enorm. Dit ontstaat meestal wanneer er ‘bullish’ nieuws uitkomt over een aandeel waar veel short posities in zitten.

Het Pump & Dump Schema

Het concept is eigenlijk vrij simpel; Een hele grote groep traders met degelijk kapitaal zoeken een aandeel dat massief ‘geshort’ wordt door institutionele investeerders zoals Hedge Funds en andere ondernemingen. Deze groep traders gaat dan dit aandeel massief aankopen. Door de grote stijging in vraag voor dit aandeel stijgt de prijs ervan, waardoor de institutionele shorters verlies maken. Deze shorters kopen dus allemaal hun aandelen terug, waardoor een short squeeze ontstaat. De prijs van het aandeel vliegt dus nóg meer de lucht in. Na deze short squeeze dumpen al de traders hun aandelen weer met een enorme winst. De instituties verliezen hier echter miljoenen, of zelfs miljarden aan.

Wat vind ik hiervan?

In januari 2021 ben ik voor het eerst in aanraking gekomen met dit schema via Wallstreetbets. AMC werd op minder dan 2 weken met meer dan 1000% naar omhoog geduwd, waarna een enorme sell-off onvermijdelijk was. Instituties hadden miljarden verloren en verschillende brokers probeerden het kopen en verkopen van AMC en GME te verhinderen om deze grote klanten van hun te beschermen.

Ik ben hier een grote fan van geweest. Waarom? Dit toonde de impact dat individuele traders kunnen hebben. Grote instellingen werden verslagen door individuele beleggers. Wat een ervaring.

Waarom doe ik hier niet (meer) aan mee?

De laatste dagen is een tweede pump gekomen bij AMC. In de loop van 9 dagen is de koers met 500% gestegen en zit nu in de sell-off.

Hoewel het meedoen aan een pump & dump leuk en winstgevend kan zijn, zijn er tevens enorm veel traders die hier aan verliezen. Ik specialiseer me in het swing traden op basis van de price action van aandelen. Ik heb voor mezelf een uitgebreid plan opgesteld waar ik me aan hou en waar ik veel tijd heb in gestoken. Het traden van AMC en dergelijke pump-aandelen lijkt meer op gokwerk dan op werkelijk price action traden.

Wat ik mezelf en mijn ‘studenten’ aanleer is het hanteren van een goede risicomanagement, technische kennis van prijsgrafieken, objectiviteit in markten, en setup trading. Het gokken op pump & dump aandelen hoort daar niet bij. Traden is het zoeken naar een systeem dat via risicomanagement, de juiste positiegroottes en price action er voor zorgt dat je consequent geld kan verdienen. Traden is niet het all-in gaan op een pump & dump.

Ik gun het alle traders die dit wel doen, maar het gaat in tegen mijn principes. Ik doe hier dus niet aan mee.

Mijn ervaring met de Internationale Hackaton EMPOWER event.

Ik heb op 1 mei 2021 het genoegen gehad om deel te nemen aan de internationale Hackaton empower event. Hier werden studenten van overal op de wereld in groepjes gestoken met als doel een oplossing te vinden voor energie armoede.

we hebben in onze groep samen met een coach, een klasgenoot en twee Italiaanse studenten onze kennis met elkaar gedeeld over deze topic en we zijn begonnen met brainstormen. Al snel kwamen we achter de realisatie dat energie een basisbehoefte is en voor iedereen beschikbaar gesteld dient te worden.

Hoe gingen we dit aanpakken? We hebben met virtuele post-its gewerkt en verschillende ideeën op een bord geplaatst, onderling gestemd en een idee uitgewerkt. Na een tijdje begonnen we te merken dat er nog tekortkomingen waren. Uiteindelijk door verschillende ideeën samen te voegen zijn we bij ons afgewerkt concept uitgekomen.

Ons concept is een mengeling van Agro-PV en Rent your roof (concept 1 op de illustratie) . Wat wij uitgewerkt hebben is een systeem waarbij landbouwers hun land beschikbaar stellen om zonnepanelen op te plaatsen. Deze zonnepanelen en de energie die deze genereren zouden eigendom zijn van de initiële investeerders. De ‘shares’ of eigendomsrechten van deze panelen zouden verkocht kunnen worden, en zo zou energie terecht kunnen komen bij mensen die hier niet zoveel van hebben. Deze mensen kunnen dan beslissen om deze energie zelf te gebruiken, of om deze te verkopen.

Er is zeker nog veel uitwerking en finetuning nodig, maar de ervaring was verrijkend. Het verwerven van internationale visies is enorm waardevol en de uitbreiding van mijn netwerk is zeker welkom.

Ik dank de organisatie en mijn team.

Elon Musk, De marktmanipulator van 2021

U kan het waarschijnlijk al raden; de beruchte manipulator van de cryptomarkt heeft wederom toegeslagen. Op 13 mei lag de markt in puin na een tweet van de topman van de Amerikaanse autoproducent. Elon deelde mee dat de aankoop van Tesla wagens met Bitcoins uitgesteld werd. Hoewel deze beslissing te begrijpen is, stelde ik me hier toch enkele vragen bij.

De tweet van Elon Musk

Op 13 mei kondigde Elon op Twitter aan dat de aankoop van Tesla wagens met de digitale valuta ‘Bitcoin’ uitgesteld werd. Waarom? Het ‘minen’ van Bitcoins is het proces waarbij Bitcoins bijgemaakt worden. Dit proces is zeer energie consumerend en vervuilend. Elon wilt de aankoop via Bitcoins uitstellen tot dit proces energiezuiniger wordt.

Tesla staat gekend voor het doel om het klimaat te helpen door de uitstoot van CO2 te verminderen. Dit willen ze doen door het koolstofverbruik bij het rijden van wagens te verminderen en elektrische wagens op de markt te brengen. Hoewel de beslissing van Elon dus ergens wel te begrijpen is, stel ik me toch vragen door het verloop van de prijs van Bitcoin deze laatste dagen.

De prijsgrafiek van BTC-EUR

Zoals hier te zien is, is de prijs van BTC de laatste dagen 12.5% gedaald. Op de DOM (Depth of Market) zijn grote rode volumes te zien, ondanks BTC zonet op een structuurniveau gevallen is. Maar wat ik nu zo vreemd vind aan de price action van de vorige dagen, is wat er net voor de tweet van Elon gebeurde met de prijs van BTC.

De prijsgrafiek van BTC-EUR

Vlak voor de daling van 12%, met voornamelijke oorzaak de tweet van Elon zijnde, viel de prijs eveneens 12%. Dit gebeurde in een tijdsperiode van 1 bar (op de 12h timeframe). Zou het kunnen dat Elon toch wel verkocht heeft? Of zou hij zijn netwerk op de hoogte gebracht hebben? Dit kan natuurlijk ook gewoon toeval geweest zijn, maar ik denk er toch wel graag eens over na.

Elon zijn rol als voorbeeldfiguur begint steeds sneller te keren naar een vorm van marktmanipulatie. Wat vinden jullie hiervan?

Bnp Paribas Fortis vs. Bitcoin

De opkomst van de cryptowereld, en de constante integratie ervan in ons dagelijks leven brengt een boel voor- en nadelen met zich mee. De nadelen worden echter voornamelijk gevoeld door gecentraliseerde financiële instellingen zoals banken.

De reactie van banken op de blockchain-technologie.

Dat cryptomunten concurreren met banken is reeds een feit. Banken worden bang van de bijna grenzeloze mogelijkheden die een gedecentraliseerde online wallet ons in staat stelt om te doen. Beperkingen bij kapitaalopslag en geldtransacties zorgen voor enige regulatie door banken. Met een blockchain valt de nood aan een bank weg, en dus deze regulatie ook.

Ik ben onlangs echter verschoten door een onverwacht telefoontje van mijn contactpersoon bij Fortis. Zij vertelde me dat er binnen Fortis een nieuw beleid is. Dit beleid stelt dat het gebruik van een zichtrekening als tussenrekening om transacties te doen naar cryptowallets, of het aankopen van cryptomunten verboden is. Ik was verbaasd door dit zogenaamd nieuwe beleid, en vond het zeer moeilijk om hier verdere informatie over te verkrijgen. Na enkele telefoontjes met mijn contactpersoon bij Fortis bleek dat zelfs zij mij geen verdere info hierover kon geven. Mijn ergernis blijkt tevens gedeeld te zijn door anderen. Ik heb op een forum van Fortis de ervaring en mening van anderen over deze situatie gelezen. K (Cryptomunten aankopen lukt niet meer | Community BNP Paribas Fortis, z.d.)

De poging tot regulatie werkt averechts.

Ondanks mijn verbazing komt dit nieuw beleid niet aan als een verrassing. Het lijkt me dat Fortis de toegang tot de cryptowereld probeert te belemmeren om zo deze revolutie te vermijden of uit te stellen. Volgens mij is dit een slecht idee geweest. Op deze manier verliest Fortis nog sneller klanten en dit is slecht voor het imago. Een omarming van de revolutie zou mij veel interessanter geleken hebben.

Ik zal zeker en vast geen klant van Fortis blijven door dit beleid. Ik ben teleurgesteld door deze ontwikkeling en de onduidelijkheid hierover. Er wordt zo goed als geen informatie gedeeld hierover, behalve dat het handelen in crypto via Fortis ‘niet mag’.

Jammer.

Bron:

Cryptomunten aankopen lukt niet meer | Community BNP Paribas Fortis. (z.d.). Geraadpleegd 11 april 2021, van https://nl.community.bnpparibasfortis.be/kaarten-betalingen-57/cryptomunten-aankopen-lukt-niet-meer-4473

Arduino: Distance Meter

Vertrekkend vanuit het Small Business Project ‘Hyre’ probeerde ik me een oplossing te vinden voor de probleemstelling: ‘Hoe zal je een veilige communicatie met klanten realiseren ondanks Covid-19?’ Na lang zoeken naar verschillende mogelijkheden om een Arduino-kit om te zetten in een toestel die de veiligheid van de klant en het Hyre team verzekerd, ben ik aan de slag gegaan.

Via verschillende Youtube video’s heb ik een toestel in elkaar gestoken dat de afstand meet via geluidsgolven en op basis van LED-lichtjes aantoont of deze afstand Corona-proof is.

De bedoeling is dus om tijdens een gesprek met een mogelijke klant dit toestel tussen ons en de klant te plaatsen en zo te zorgen voor een veilige afstand tijdens de communicatie. Hiernaast wordt de data opgeslagen op mijn laptop, waardoor er nadien kan nagegaan worden of de veilige afstand behouden is doorheen het gesprek.

Ik heb online verschillende codes bekeken en deze aangepast naar mijn wensen. De code staat op het einde van dit bericht uitgeschreven.

De code zorgt ervoor dat bepaalde LED’s stoppen met branden van zodra de afstand die gemeten wordt kleiner is dan een bepaalde waarde. Hierdoor is het heel duidelijk vanaf wanneer we ver genoeg van elkaar zijn. Indien de rode lampjes branden duidt dit op een te kleine afstand. Indien de gele lampjes branden duidt dit op een goede afstand volgens de Corona regels, maar men moet opletten om niet dichterbij te komen. Indien de groene lampjes branden duidt dit op een veilige afstand.

Om de data bij te houden heb ik Coolterm gebruikt. Dit is een seriële poort applicatie waar de data die opgenomen wordt door het toestel opgeslagen wordt.

Ik ben tevreden met het resultaat. Ik ga nog kleine aanpassingen toevoegen zoals een manier om de tijd te meten, waardoor we met de data kunnen zien wanneer er precies een te korte afstand zou geweest zijn.

Code:

const int trig = 12;
const int echo = 13;

const int LED1 = 8;
const int LED2 = 7;
const int LED3 = 6;
const int LED4 = 5;
const int LED5 = 4;
const int LED6 = 3;
const int LED7 = 2;

int duration = 0;
int distance = 0;

void setup()
{
pinMode(trig , OUTPUT);
pinMode(echo , INPUT);

pinMode(LED1 , OUTPUT);
pinMode(LED2 , OUTPUT);
pinMode(LED3 , OUTPUT);
pinMode(LED4 , OUTPUT);
pinMode(LED5 , OUTPUT);
pinMode(LED6 , OUTPUT);
pinMode(LED7 , OUTPUT);

Serial.begin(9600);

}

void loop()
{
digitalWrite(trig , HIGH);
delayMicroseconds(1000);
digitalWrite(trig , LOW);

duration = pulseIn(echo , HIGH);
distance = (duration/2) / 28.5 ;
Serial.println(distance);

if ( distance >= 20 )
{
digitalWrite(LED1, LOW);
}
else
{
digitalWrite(LED1, HIGH);
}
if ( distance >= 50 )
{
digitalWrite(LED2, LOW);
}
else
{
digitalWrite(LED2, HIGH);
}
if ( distance >= 80 )
{
digitalWrite(LED3, LOW);
}
else
{
digitalWrite(LED3, HIGH);
}
if ( distance >= 110 )
{
digitalWrite(LED4, LOW);
}
else
{
digitalWrite(LED4, HIGH);
}
if ( distance >= 130 )
{
digitalWrite(LED5, LOW);
}
else
{
digitalWrite(LED5, HIGH);
}
if ( distance >= 150 )
{
digitalWrite(LED6, LOW);
}
else
{
digitalWrite(LED6, HIGH);
}
if ( distance >= 170 )
{
digitalWrite(LED7, LOW);
}
else
{
digitalWrite(LED7, HIGH);
}
}

PWC pitches

Wednesday, December 9th I joined the online PWC event. Here, 11 start-ups in HR pitched their business. During the event, the people who watched could fill in forms after each pitch in order to give feedback to the pitchers. Because of the interactive nature, the event was actually really fun to attend.

As a learning entrepreneur, I was really interested in the way these people runned their business, what their ‘why’ was, how they handled it and I always strive to learn more about pitching by watching others do it.

During the event, I came to realize a lot of these start-ups were already operating internationally, which gave me an immense understanding of how quickly a business could grow.

although the insights I acquired from this event were ashtonishing, I found the pitches themselves rather basic. But I remember when pitching online, it is not as easy to display an entertaining ‘performance’.

I am happy to have attended this event. I learned a lot and it was a fair source of motivation and inspiration.

Start@K Pitchavond

Een paar weken geleden hebben het team en ik ons ingeschreven voor de Pitchavond van Start@K op 19 november, die online door ging. We zijn al een tijdje bezig met het uitwerken van onze Small Business Project genaamd HYRE, een online rekruteringsplatform waarbij we aan de hand van een app rekruteerders en sollicitanten samenbrengen. Dit concept zouden we pitchen en de jury, bestaande uit verschillende ondernemers, coaches, etc. zou ons daarna feedback geven. De jury zou dan ook uit de teams die gepitched hebben een selectie maken en de geselecteerden krijgen dan toegang tot HangarK.

Ondanks de gezonde stress, ging het pitchen vlot. Tijdens de Q&A stelde de jury vragen in verband met reeds bestaande concurrentie en onze USP. Na een kort overleg van de jury werd er feedback gegeven en werden de geselecteerden vermeld. Jammer genoeg werden wij niet geselecteerd, maar de feedback die we ontvingen was buitengewoon positief en constructief.

Ondanks het niet geselecteerd worden, zijn we nog steeds vastberaden. We hebben gehoord waar we moeten aan werken om te verbeteren en wat al goed zat. We zijn momenteel druk bezig met het brainstormen en onderzoeken van de markt. We houden ons hoofd omhoog en kijken positief naar wat de toekomst zal brengen.

Voor het verlaten van de online sessie heb ik de geselecteerden gefeliciteerd en de jury bedankt. Het was een enorm leerrijke ervaring en ik kijk ernaar uit om dit vaker te doen.

SBP door de bril van GDPR

Siebe Vandevoorde, student Netwerkeconomie in het tweede jaar en tevens een krak in GDPR en privacy wetgeving, heeft ons tijdens de online les Logisch Probleemoplossen insight gegeven over de basics hiervan. Wij kregen vervolgens vijf vragen en stellingen die toegelicht moeten worden in een blogbericht.

WELKE PRIVACY GEVOELIGE GEGEVENS ZULLEN NODIG ZIJN VOOR UW SMALL BUSINESS PROJECT?

Bij het in werking zetten van het SBP waar het team en ik samen aan werken zullen enkele privacy gevoelige gegevens gevraagd worden aan de gebruiker van onze service. Dit zal gaan om zowel persoonlijke info, zoals voor- en achternaam, emailadres, telefoonnummer, werkervaring, opleidingsniveau, motivatiebrief en cv, als beeldmateriaal zoals foto’s en video’s.

WAAR ZULLEN DEZE GEGEVENS BEWAARD WORDEN?

Om gegevens veilig op te slaan kan er gebruik gemaakt worden van Excel. Dit lijkt mij een zeer goede optie. Deze bestanden kunnen in Onedrive opgeslagen worden en met verschillende beveiligingsprogramma’s versleuteld worden, zoals Cryptomator.

TOESTEMMING VRAGEN VIA DOUBLE OPT-IN

Het verschil tussen single opt-in en double opt-in is vrij simpel. Bij single opt-in wordt slechts één keer de toestemming aan een gebruiker of klant gevraagd om het gebruik van hun adres toe te laten. Deze gegevens kunnen dan gebruikt worden voor een nieuwsbrief of mail. Bij double opt-in wordt dit twee keer gevraagd. Een voorbeeld hiervan is een bevestigingsmail na een inschrijving.

ENKEL GEGEVENS VRAGEN DIE JE GEBRUIKT

Het vragen van te veel, en vaak irrelevante informatie kan ervoor zorgen dat de gebruiker of klant het platform minder of niet meer vertrouwd. Vraag enkel de gegevens die essentieel zijn voor het volbrengen van de geboden diensten.

ZORG ERVOOR DAT UW DOCUMENT AANPASBAAR IS

Door de tijd heen, zult u vaak uw documenten moeten aanpassen. Dit neemt verschrikkelijk veel tijd in beslag wanneer u telkens het volledige document moet herschrijven of hermaken. Zorg er dus voor dat het document bewerkt kan worden voor mogelijke aanpassingen doorheen het proces.

TERUGBLIK

De zaken die besproken werden door Siebe waren heel leerrijk. Hoewel sommige van de besproken onderwerpen en gegeven tips voor de hand leken te liggen, zou ik er zelf misschien niet aan gedacht hebben tijdens de opstart van het SBP.

Bedankt Siebe, Ik heb veel geleerd uit uw presentatie.

© 2021 David Raman

Thema gemaakt door Anders NorenBoven ↑